Geschlossene Immobilienfonds

Immobilienfonds legen das Geld der Kunden in Immobilien wie etwa Bürogebäuden oder Mietobjekte an. Die Rendite wird hierbei durch Mieteinnahmen erzielt. Bei Immobilienfonds unterscheidet man zwischen geschlossenen und offenen Immobilienfonds.

Geschlossene Immobilienfonds investieren die Kundengelder in der Regel in nur einem Projekt. Dies sind meist Gewerbeimmobilien wie Einkaufszentren, aber auch Büroimmobilien in größeren Städten werden hiermit finanziert.

Wird ein solcher Fonds aufgelegt, sammelt die Gesellschaft das Geld bei verschiedenen Kunden ein. Nach Erreichen der benötigten Summe wird der Fonds geschlossen. Anders als bei normalen Investmentfonds ist der börsentägliche Zukauf oder der Verkauf der Anteile nicht möglich.

Das Investment in einem geschlossenen Immobilienfonds sollte daher auch langfristig betrachtet werden. Die Laufzeiten dieser Fonds betragen zwischen 15 und 25 Jahren und enden erst mit dem Verkauf der Immobilie durch die Gesellschaft.

Als Anleger erwirbt man durch die Einzahlung in den Fonds nicht nur Fondsanteile, sondern man beteiligt sich direkt an einer Gesellschaft. Als Kommanditist kann man sich auch in das Handelsregister eintragen lassen. Wer seinen Namen jedoch nicht preisgeben möchte, kann die Eintragung auch über einen Treuhänder vereinbaren.

Die Risiken geschlossener Fonds sind unternehmerische Risiken. Kann der Fonds die im Prospekt genannten Erwartungen nicht erfüllen, kann die Vermietungsquote der Objekte zum Beispiel nicht erreicht werden, sind Verluste bis hin zum Totalverlust möglich. Daher sollten Anleger die Gesellschaft, das Projekt und auch ggf. vorhandene Referenzobjekte prüfen. So lässt sich der Erfolg des Immobilienfonds realistischer einschätzen.

Die Rendite geschlossener Immobilienfonds liegt durchschnittlich zwischen 7 und 9 Prozent, in Einzelfällen sogar höher. Meist nehmen die Investmentgesellschaften zu den Kundengeldern auch Kredite auf, um die jeweiligen Objekte zu finanzieren. Die Rendite berechnet sich dann aus den Mieteinnahmen abzüglich der Kosten für Zinsen und Tilgung sowie der Kosten für die Hausverwaltung.

Die Erträge aus geschlossenen Immobilienfonds sind Einnahmen aus Gewerbebetrieb. Diese müssen auch in der Steuererklärung so angegeben werden.

Bis vor einigen Jahren waren geschlossenen Immobilienfonds vor allem wegen des Vorwegverlustabzuges interessant. Hierbei wurden die Abschreibungen der Objekte auf die Rendite umgelegt, so das Verluste aus Gewerbebetrieb vorhanden waren. Diese Konstellation machte geschlossene Immobilienfonds vor allem für Spitzenverdiener interessant. Dieses Steuerschlupfloch wurde jedoch geschlossen, daher sind diese Investmentfonds nun auch für Renditeanleger zu empfehlen.